飞龙因缘际会获得天灵剑,魔性大发,挥剑杀死三太子,软禁二太子,以摄政王身份重掌大权。稍后,二太子为李将军救走,飞龙大为焦虑,下令全力追捕。 初平自得法术后,四出行善,黄大仙之名不胫而走。另一方面,初起与青儿偷钱维生,一次被恶霸发现,初起惨遭毒打。 初起被打至重伤,青儿四出找人医治,因而重遇初平,初平医好初起,三人联盟上京寻找天灵剑。 二太子被官兵追杀,危急间初平等路过,义救二太子,二太子谓日后必报初平救命之恩。 飞龙性情变得乖戾,双双感不能忍受,离宫出走,重遇初平,二人仿如隔世。飞龙得知二人重逢,大为妒恨,赶往追杀初平,初平不敌天灵剑之威力,众人形势危殆,飞龙欲杀初起,青儿挺身相救而重伤,双双睹状,拚死揽实飞龙,让众人逃去。 初平欲以内功替青儿疗伤,青儿恐初平因而不敌飞龙而遭毒手,宁自尽而死,众人大为伤心。